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jueves, 29 de julio de 2021

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Nuevos mercados: ¿una inversión peligrosa?

“En este nuevo mercado, denominado mercado cripto podemos ver como los dos principios de la desregulación y la descentralización son los que priman”.

Juan Frers - 28 mayo, 2021

En los últimos años las reglas de los mercados tradicionales han ido cambiando, poco a poco vemos que los principios tradicionales de juego se van modificando.

En este nuevo mercado, denominado mercado cripto, podemos ver cómo los principios de desregulación y descentralización son los que priman.

El modelo de DeFi plantea que las autoridades centralizadas no son necesarias, entonces, las reglas de juego son modificadas poniendo en jaque a los gobiernos y a la banca tradicional.

Si nos remontamos a analizar brevemente como los mercados bursátiles y las finanzas tradicionales han ido evolucionando podremos entender que al comienzo los activos tenían un nivel de volatilidad menor, dentro del modelo denominado “commercial banking”, luego pasamos al modelo del denominado investment banking donde nacieron las inversiones con los denominados derivados y, finalmente, en la actualidad donde nos encontramos frente a un nuevo tipo de inversiones en los denominados activos virtuales.

Dentro del modelo financiero tradicional existían productos de baja volatilidad y entendimiento en la era del commercial banking, como cuentas corrientes y de ahorro, préstamos e hipotecas, servicios básicos de inversión como CD, así como otros servicios como cajas de seguridad.

Luego del modelo tradicional se buscó generar un nuevo paradigma en el cual la desregulación fuese la clave, y así nacieron los derivados, con márgenes mayores, y la especulación como la clave.

Podremos entender que un derivado es un valor financiero que depende o se deriva de un activo subyacente o grupo de activos.

El derivado en sí es un contrato entre dos o más partes que deriva su precio de las fluctuaciones en el activo subyacente.

Los activos subyacentes más comunes para los derivados son acciones, bonos, materias primas, divisas, tasas de interés e índices de mercado. Estos activos se compran comúnmente a través de corredurías.

Hasta llegar al mercado de los activos virtuales o criptoactivos, donde hemos podido ver como la especulación en BTC u otros activos virtuales es la regla general, en la que se apuestan a altos rendimientos sin tener en cuenta los altos riesgos en dichos nuevos activos virtuales.

Como bien hemos podido ver un claro ejemplo es el BTC, donde hace menos de dos meses llegó a un valor sin precedentes de USD 60.000 y en las últimas semanas cayó más de un 35% llegando a tocar los USD 34.000.

La pregunta que debemos hacernos es: ¿hasta dónde llegarán los niveles de volatilidad de estos nuevos activos virtuales y cuáles serán las nuevas reglas de juego?.

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